Karo Bio grundades under det sena åttiotalet med ett fokus på läkemedels-framtagning för  nukleära receptorer och en projektportfölj med innovativa och konkurrenskraftiga projekt etablerades. För flera av dessa projekt ingicks, i tidig utvecklingsfas, partnerskap med globala läkemedelsföretag. I dessa partnerskap samarbetade parterna i fasen för läkemedelsframtagning emedan läkemedelsbolaget var ansvarigt för vidare utveckling till marknaden.

På senare år har Karo Bio utvecklats till ett bolag som för projekten längre fram i utvecklingskedjan innan partnerskap ingås. I den nya affärsmodellen ingår också att föra nischprodukter fram till marknaden för att skapa ett positivt kassaflöde på lång sikt. För närvarande har Karo Bio en stark projekt-portfölj med två kliniska och fyra prekliniska projekt samt ett flertal explorativa aktiviteter. De viktigaste utvecklingsstegen för Karo Bio beskrivs ytterligare i årssammanställningarna.